Đây là một phần mười giải pháp của TS. Cấn Văn Lực kiến nghị chính phủ nâng cao tính bền vững của thị trường tài chính Việt Nam và góp phần phát triển kinh tế trong năm 2022 và sau này.
Ba yếu tố vốn, lao động và TFP đã được nghiên cứu trong 11 năm qua (2011 đến nay). Vốn chiếm khoảng 50% tăng trưởng kinh tế, Cấn Văn Lực cho biết. Vì vậy, đây là yếu tố vô cùng quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Việt Nam.
Yếu tố vốn chiếm khoảng 50% trong tăng trưởng kinh tế
Bằng tiến sĩ. Cấn Văn Lực phát biểu tại Hội nghị phát triển thị trường vốn của Chính phủ vào cuối tháng 4 năm 2022
Tại “Diễn đàn Dự báo Kinh tế Việt Nam 2022-2023: Kịch bản tăng trưởng và triển vọng của một số ngành kinh tế trọng điểm”, Tiến sĩ Cấn Văn Lực, thành viên Ủy ban Tư vấn chính sách tài chính tiền tệ quốc gia, sẽ chia sẻ quan điểm về yếu tố vốn trong tăng trưởng kinh tế Việt Nam 2011-2021 Một bài phát biểu về vai trò của nó trong; dự báo triển vọng tăng trưởng kinh tế của Việt Nam từ năm 2022 đến năm 2023, xem xét quyết tâm của chính phủ trong việc khắc phục những vấn đề tồn tại để phát triển thị trường vốn minh bạch và bền vững.
Sự kiện sẽ được tổ chức vào lúc 8h00 ngày 12/5/2022 tại Trung tâm Hội nghị Quốc tế, Hùng Vương 35, Hà Nội. Ông Pan Dexiao, Ủy viên thường trực Ủy ban Kinh tế của Quốc hội sẽ điều phối thảo luận tại diễn đàn.
Trong tháng 4/2022, thị trường chứng khoán Việt Nam có nhiều biến động, chỉ số VN-Index giảm mạnh từ mức đỉnh 1524,7 điểm ngày 4/4 xuống 1310,9 điểm (giảm 12,1% so với đầu năm), giảm 12,5% so với đầu năm), là tháng 8 năm 2021. Mức thấp nhất kể từ cuối tháng 5. Sự biến động diễn ra trong bối cảnh tâm lý nhà đầu tư tiêu cực sau khi lãnh đạo của một số công ty lớn bị mắc kẹt trong thị trường lao động. Đồng thời, thị trường tài chính toàn cầu điều chỉnh theo lạm phát gia tăng và gián đoạn chuỗi cung ứng, cũng như áp lực ký quỹ lớn hơn, tác động tiêu cực đến thị trường, bao gồm cả các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt.
Trong tháng 4, khối lượng giao dịch bình quân 3 sàn giảm 12,0% theo tháng (tăng 22,2% theo năm) xuống 27,957 tỷ đồng (HOSE: 23,701 tỷ đồng / ngày giao dịch, -9, giảm 0%). so với tháng trước) Đầu tháng; HNX: 2,694 tỷ đồng / ngày giao dịch, -28,1% so với đầu tháng). Sự thăng trầm dữ dội của thị trường chứng khoán Việt Nam là một trong những lý do thúc đẩy chính phủ tổ chức hội nghị phát triển thị trường vốn vào cuối tháng 4 năm 2022 để tìm giải pháp phát triển thị trường an toàn, minh bạch và hiệu quả. Hiệu quả và bền vững, góp phần ổn định kinh tế vĩ mô và đảm bảo cân đối chính của nền kinh tế.
Tại buổi làm việc, TS Cấn Văn Lực đánh giá, thị trường vốn có 6 vai trò chính. Đầu tiên là huy động và phân bổ nguồn vốn trung và dài hạn cho chính phủ và doanh nghiệp. Thứ hai, có lợi cho sự phát triển của hệ thống tài chính lành mạnh, cân đối và giảm áp lực cho các ngân hàng cho vay trong trung và dài hạn. Thứ ba, làm phong phú thêm các kênh đầu tư của chính phủ, công chúng và doanh nghiệp, làm phong phú thêm các nền tảng nhà đầu tư trong và ngoài nước và các sản phẩm tài chính, giúp phát triển hệ thống tài chính. Thứ tư là huy động nguồn vốn nhàn rỗi của cán bộ, tổ chức, doanh nghiệp trong và ngoài nước để phục vụ cân đối ngân sách, sản xuất, hoạt động, góp phần giảm thiểu hiện tượng dát vàng, đô la hóa, thâm đen tín dụng trong nền kinh tế. Thứ năm, cung cấp các công cụ để đa dạng hóa rủi ro, nhưng cũng phóng đại rủi ro nếu không được kiểm soát tốt. Thứ sáu là giúp ổn định tăng trưởng kinh tế và phát triển kinh tế xã hội.
Khi đánh giá về đặc điểm của hệ thống tài chính Việt Nam, ông Cấn Văn Lực cho rằng điều quan trọng là phải xác định được đặc điểm của rủi ro và cơ hội.
Thứ nhất, sự liên thông của 4 thị trường ở Việt Nam: thị trường ngân hàng, thị trường chứng khoán, thị trường bảo hiểm và thị trường bất động sản. Bốn thị trường kết nối với nhau. Hệ thống ngân hàng cho vay bất động sản, thế chấp bất động sản và kinh doanh bất động sản chiếm khoảng 17% giá trị vốn hóa của thị trường chứng khoán Việt Nam.
Đặc điểm thứ hai là thị trường còn rất non trẻ. 22 năm trên thị trường cổ phiếu, 16 năm trên thị trường trái phiếu. Đó là lý do tại sao nó phát triển tương đối nhanh về quy mô vận tốc. Trong 11 năm qua, ngành tài chính bao gồm ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm đã tăng trưởng với tốc độ 14% / năm, gấp 2,5 lần tốc độ tăng trưởng kinh tế hàng năm. Trong đó, thị trường ngân hàng là 11% / năm, thị trường cổ phiếu là 27% / năm, thị trường trái phiếu là 12% / năm và thị trường bảo hiểm là 17% / năm.
Đặc điểm thứ ba là quy mô rất lớn của hệ thống tài chính. Theo tính toán, theo quy định quốc tế, tổng tài sản ngân hàng là 1, giá trị thị trường cổ phiếu là 2 và dư nợ trên thị trường trái phiếu là 3, tương đương 300% GDP. Trong đó, tổng tài sản của hệ thống ngân hàng hiện chiếm 57,2% quy mô toàn hệ thống tài chính. Giá trị thị trường cổ phiếu chiếm 28,4%, thị trường trái phiếu chiếm 13,6% và thị trường bảo hiểm chiếm 1%.
Đặc điểm thứ tư là khả năng cung cấp vốn cho nền kinh tế. Tổng đầu tư toàn xã hội trong năm tương đương 33-34% GDP, tín dụng chiếm 47%, huy động 21,5% thông qua trái phiếu, 3,2% trái phiếu phát hành qua ITO thông qua thị trường chứng khoán. Kết quả là toàn bộ thị trường vốn hiện chiếm 25% tổng lượng vốn được giải phóng vào nền kinh tế. Chi đầu tư công là 13,5% và đầu tư trực tiếp nước ngoài là 15%.
Thứ năm là đổi mới tài chính, dịch vụ tài chính kỹ thuật số và ngân hàng số. Thứ sáu là đặc điểm của tài chính xanh, ngân hàng xanh và tiền kỹ thuật số, thanh toán không dùng tiền mặt là xu hướng tất yếu. Dựa trên những đặc điểm này, TS Cấn Văn Lực khuyến nghị 10 giải pháp để thị trường phát triển lành mạnh và bền vững.
Thứ nhất, về phương pháp, cần sử dụng các sự kiện gần đây (thị trường chứng khoán, một số sai phạm trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp) như một cơ hội để làm lành mạnh hóa thị trường. Điều tương tự cũng xảy ra ở các nước khác khi thị trường còn non trẻ. Đặc biệt trong bối cảnh thị trường đang phát triển nhanh chóng, khuôn khổ pháp lý không ngừng hoàn thiện.
Thứ hai, cần giải quyết các vụ việc gần đây trên thị trường càng sớm càng tốt, đồng thời khắc phục hậu quả cho nhà đầu tư, từ đó nâng cao niềm tin của thị trường.
Thứ ba là hoàn thiện các kênh pháp lý, quy định quản lý thị trường, cơ chế bảo vệ nhà đầu tư sớm nhất có thể theo thông lệ, tăng chế tài, đồng thời vẫn tạo điều kiện thuận lợi để phát triển tài chính đổi mới sáng tạo và tài chính xanh.
Thứ tư, nâng cấp và cải thiện cơ sở hạ tầng tài chính của nước ta, quan tâm đến thị trường thứ cấp tập trung, các công ty xếp hạng tín nhiệm (công ty xếp hạng tín nhiệm nên từ 2 trở lên); đặc biệt quan tâm đến cơ sở dữ liệu thông tin, hệ thống giao dịch chứng khoán tiên tiến …
Thứ năm, phát triển nền tảng nhà đầu tư đa dạng và chuyên nghiệp, tập trung vào các công ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư và nhà đầu tư cá nhân đủ năng lực, tăng cường vai trò và trách nhiệm của các trung gian tài chính đối với nhà đầu tư.
Thứ sáu là nâng cao chất lượng của các nhà đầu tư cá nhân, bằng cách tăng cường dịch vụ tài chính, chuẩn hóa các tiêu chuẩn nghề nghiệp, giảm hiện tượng 4D (điều chỉnh, đầu cơ, đòn bẩy tài chính). Chính phủ nên xây dựng kế hoạch giáo dục tài chính quốc gia càng sớm càng tốt. Nó đã được tổ chức rất tốt và được thực hiện rất tốt.
Thứ bảy, phát triển thị trường trái phiếu chính phủ như một chuẩn mực định giá.
Tám là tăng cường kiểm tra, giám sát khỏi rủi ro chứ không chỉ của chính quyền. “Đó là một điểm rất quan trọng, phù hợp với chỉ thị của Thủ tướng Chính phủ: không kết tội nhưng phải nghiêm minh, đúng nơi, đúng lúc.”
Thứ chín, chú ý thông tin liên lạc một cách trật tự, kịp thời, liên tục và phù hợp.
10. Ổn định, ổn định vĩ mô, kiểm soát lạm phát, cán cân thanh toán chủ yếu; kiểm soát rủi ro trong hệ thống tài chính là củng cố niềm tin, thu hút đầu tư, thúc đẩy thị trường vốn phát triển.
Giải phóng nguồn lực cho kinh tế Việt Nam theo kịch bản tích cực nhất
Bằng tiến sĩ. Cấn Văn Lực cho rằng cần nâng cao chất lượng nhà đầu tư cá nhân và hạn chế tối đa hiện tượng điều chỉnh, đầu cơ, sử dụng đòn bẩy tài chính, để thị trường vốn góp phần tăng trưởng kinh tế tốt hơn.
Về kinh tế vĩ mô, giữa tháng 4/2022, TS Cấn Văn Lực và nhóm tác giả Viện Đào tạo BIDV đã công bố 3 kịch bản tăng trưởng GDP cho năm nay. Vì vậy, ở kịch bản tích cực, nếu Việt Nam thực hiện tốt kế hoạch phòng chống dịch, kế hoạch phục hồi và phát triển kinh tế – xã hội 2022-2023, hạn chế tối đa rủi ro và tác động tiêu cực của Nga thì tăng trưởng GDP vẫn có thể đạt 6-6,5%. Về. Xung đột Ukraine. Trường hợp trung bình, tăng trưởng có thể đạt 5,5-6%, trường hợp tiêu cực chỉ đạt 4,5-5%.
Để nền kinh tế phát triển theo kịch bản tích cực nhất, TS. Cấn Văn Lực và các cộng sự đã đề xuất với Chính phủ một số giải pháp chính, bao gồm các khuyến nghị nhằm tuân thủ các mục tiêu ổn định kinh tế vĩ mô; kiểm soát lạm phát và điều phối chính sách hiệu quả, đặc biệt giữa tài khóa, tiền tệ và các chính sách vĩ mô khác, nhằm: (i) Thực hiện thành công kế hoạch khôi phục và phát triển kinh tế – xã hội. , (ii) quản lý tốt giá dầu mỏ, các hàng hóa và dịch vụ khác để kiểm soát lạm phát ở mức mục tiêu 4%; (iii) nâng cao năng lực phân tích, dự báo và hệ thống chia sẻ thông tin, điều phối chính sách hiệu quả và kiểm soát rủi ro. Đồng thời, cần đẩy mạnh hoàn thiện hệ thống; xây dựng hành lang pháp quyền cho kinh tế xanh, kinh tế số, quản lý và phát triển chính phủ số, xã hội; liên tục tháo gỡ các rào cản, điểm nghẽn là cần thiết để huy động và giải phóng nguồn lực, nhất là về đầu tư cơ sở hạ tầng, đất đai, Xây dựng, thủ tục xuất nhập khẩu, giải thể và các lĩnh vực khác. xí nghiệp …
gs. Chen Shouda, Chủ tịch Ủy ban Khoa học và Đào tạo của Trường Đại học Kinh tế Quốc dân và thành viên nhóm cố vấn …
Được sự đồng ý của Bộ Kế hoạch và Đầu tư, vào lúc 8h00 ngày 12/5/2022, Tạp chí Kinh tế và Dự báo sẽ tổ chức …
Trong quý đầu tiên của năm 2022, sự phục hồi kinh tế của Việt Nam ngày càng rõ nét, với những mảng màu sinh động hơn nhờ sự phục hồi mạnh mẽ của Chính phủ …
Các quốc gia xây dựng chiến lược giáo dục tài chính quốc gia như thế nào?
Một nghiên cứu của Viện Chiến lược Ngân hàng cho thấy giáo dục tài chính không phải là một vấn đề mới trên toàn thế giới và nó đã thu hút sự quan tâm của nhiều chính phủ và sự tham gia của các tổ chức quốc tế như OECD và Ngân hàng Thế giới. Đặc biệt là kể từ cuộc khủng hoảng tài chính Hoa Kỳ năm 2008, do thiếu nhận thức về rủi ro của các khoản thế chấp dưới chuẩn và chứng khoán mà họ hậu thuẫn, việc hiểu các vấn đề về tài chính cộng đồng ngày càng trở nên quan trọng và nhiều quốc gia đã coi giáo dục tài chính trở thành chiến lược quốc gia.
Mỗi quốc gia có một cách tiếp cận khác nhau khi xây dựng chiến lược giáo dục tài chính quốc gia. Ở nhiều quốc gia, chiến lược quốc gia về giáo dục tài chính là một phần của kế hoạch tổng thể, do những thay đổi trong cấu trúc thị trường tài chính hoặc những thay đổi về kinh tế, xã hội và nhân khẩu học. Ở các nước khác, chiến lược giáo dục tài chính quốc gia được coi là trụ cột để cải thiện khả năng tiếp cận các dịch vụ tài chính.
Về Việt Nam, các chuyên gia cho rằng, kể từ khi Việt Nam gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO), hệ thống tài chính, đặc biệt là hệ thống ngân hàng và chứng khoán của Việt Nam đã có những bước phát triển đáng kể và tăng trưởng mạnh mẽ. Vì vậy, các chương trình giáo dục tài chính là hoàn toàn cần thiết để vừa giúp nâng cao chất lượng nguồn nhân lực trong các ngân hàng và trung gian tài chính, vừa cung cấp / cung cấp kiến thức cơ bản về tài chính cho người dân và tổ chức nhằm nâng cao khả năng tiếp cận dịch vụ và khả năng phát triển cho mọi người dân Việt Nam. Thị trường vốn bền vững.